تحلیل فاندامنتال چیست و چه رازی در درون آن است + 10 دلیل برای یادگیری آن
تحلیل فاندامنتال یکی از روش هایی است که برای تحلیل بازار فارکس استفاده می شود. این روش مبتنی بر تجزیه و تحلیل وقایع و عوامل اقتصادی، مالی و ژئوپلیتیکی است که می تواند بر ارزش یک ارز تأثیر بگذارد. هدف تحلیل فاندامنتال پیش بینی حرکات آتی قیمت یک جفت ارز بر اساس عوامل اقتصادی و مالی اساسی آن است.
مفاهیم کلیدی در تحلیل فاندامنتال
شاخصهای اقتصادی:
گزارشها و دادههایی هستند که توسط دولتها و سایر سازمانها منتشر میشوند که بینشی در مورد سلامت یک اقتصاد ارائه میکنند. نمونه هایی از شاخص های اقتصادی عبارتند از تولید ناخالص داخلی (GDP)، تورم، نرخ اشتغال و تراز تجاری.
سیاست های بانک مرکزی:
بانک های مرکزی نقش مهمی در بازار فارکس دارند زیرا سیاست های پولی و نرخ های بهره را تعیین می کنند، که می تواند تأثیر قابل توجهی بر ارزش یک ارز داشته باشد. بنابراین، درک سیاست های بانک های مرکزی برای تحلیل فاندامنتال ضروری است.
رویدادهای ژئوپلیتیکی:
رویدادهای سیاسی مانند انتخابات و ناآرامی های سیاسی نیز می توانند بر ارزش یک ارز تأثیر بگذارند. به عنوان مثال، اگر در کشوری نااطمینانی سیاسی وجود داشته باشد، می تواند باعث شود سرمایه گذاران وجوه خود را خارج کنند که می تواند باعث تضعیف ارز شود.
احساسات بازار:
در نهایت، احساسات بازار، که روحیه یا نگرش کلی معامله گران و سرمایه گذاران نسبت به یک ارز خاص است، نیز می تواند بر ارزش آن تأثیر بگذارد.
برای انجام تحلیل فاندامنتال، معامله گران معمولا اخبار و رویدادهای مرتبط با عوامل فوق را دنبال می کنند و ارزیابی می کنند که چگونه ممکن است بر ارزش یک ارز تأثیر بگذارند. بر اساس تجزیه و تحلیل انجام شده، آنها تصمیمات تجاری مانند خرید یا فروش یک جفت ارز خاص را اتخاذ خواهند کرد.
شایان ذکر است که تحلیل فاندامنتال تنها یکی از روش های مورد استفاده برای تحلیل بازار فارکس است. روش های دیگری مانند تحلیل تکنیکال نیز نقش مهمی در معاملات فارکس دارند. اغلب ترکیبی از تحلیل های فاندامنتال و تکنیکال است که معامله گران برای تصمیم گیری از آن استفاده می کنند.
شاخص های اقتصادی در تحلیل فاندامنتال:
شاخصهای اقتصادی معیارهای آماری هستند که برای ارائه بینشی به سلامت کلی یک اقتصاد استفاده میشوند. آنها جزء کلیدی تحلیل فاندامنتال هستند که روشی برای ارزیابی ارزش پایه یک دارایی یا اوراق بهادار بر اساس عوامل اقتصادی، مالی و سایر عوامل کمی و کیفی است.
شاخصهای اقتصادی میتوانند طیف وسیعی از نقاط داده را شامل شوند، مانند تولید ناخالص داخلی (GDP)، نرخ بیکاری، نرخ تورم، هزینههای مصرفکننده، تولید صنعتی و … . این شاخصها میتوانند برای ردیابی عملکرد بخشهای مختلف اقتصاد و ارزیابی تأثیر بالقوه رویدادها، سیاستها و روندهای اقتصادی بر کل اقتصاد مورد استفاده قرار گیرند.
سرمایه گذاران و تحلیلگران از شاخص های اقتصادی برای به دست آوردن بینش در جهت اقتصاد و تصمیم گیری آگاهانه برای سرمایه گذاری استفاده می کنند. به عنوان مثال، اگر رشد تولید ناخالص داخلی قوی باشد، ممکن است نشان دهنده یک اقتصاد قوی و فرصت های سرمایه گذاری بالقوه در سهام یا سایر دارایی ها باشد. برعکس، اگر نرخ بیکاری بالا باشد، ممکن است اقتصاد ضعیف تر و ریسک های بالقوه برای عملکرد سرمایه گذاری را نشان دهد.
تولید ناخالص داخلی (GDP):
تولید ناخالص داخلی (GDP) اندازه گیری ارزش کل همه کالاها و خدمات تولید شده در داخل مرزهای یک کشور در یک دوره زمانی معین، معمولا یک سال است. به عنوان معیاری برای سنجش بازده اقتصادی یک کشور استفاده می شود و اغلب به عنوان شاخص استاندارد زندگی و سلامت اقتصادی یک کشور استفاده می شود.
تولید ناخالص داخلی شامل ارزش تمام کالاها و خدمات تولید شده توسط مشاغل و افراد، از جمله سازمان های دولتی، در یک کشور است. این شامل همه چیز از تولید ماشین و کامپیوتر گرفته تا آرایش مو و خدمات نظافت خانه می شود. محاسبه تولید ناخالص داخلی نیز ارزش واردات را در نظر می گیرد و آن را از کل تولید کم می کند تا به ارزش خالص افزوده شده توسط تولید داخلی برسد.
تولید ناخالص داخلی با استفاده از یکی از سه روش محاسبه می شود: رویکرد هزینه، رویکرد درآمد یا رویکرد تولید. این روش ها همگی سعی در اندازه گیری کل فعالیت اقتصادی در یک کشور دارند، اما در نحوه محاسبه انواع مختلف فعالیت های اقتصادی با یکدیگر تفاوت دارند. تولید ناخالص داخلی اغلب به عنوان یک شاخص کلیدی اقتصادی توسط سیاستگذاران و تحلیلگران برای درک سلامت یک اقتصاد و تصمیم گیری در مورد سیاست های اقتصادی استفاده می شود.
شاخص خرده فروشی در فارکس (Retail Sales)
خرده فروشی به اندازه گیری کل فروش کالاها و خدمات توسط خرده فروشان به مشتریان خود اشاره دارد. در زمینه معاملات فارکس، گزارش خرده فروشی یک شاخص اقتصادی است که کل دریافتی فروشگاه های خرده فروشی، مانند فروشگاه های بزرگ، سوپرمارکت ها و سایر فروشگاه های خرده فروشی را اندازه گیری می کند.
گزارش خرده فروشی ماهانه توسط آژانس های دولتی مختلف از جمله اداره سرشماری ایالات متحده، یورواستات و اداره آمار استرالیا منتشر می شود. این گزارش بینشی در مورد هزینه های مصرف کننده ارائه می دهد که جزء مهمی از تولید ناخالص داخلی (GDP) یک کشور است.
معامله گران فارکس ممکن است از گزارش خرده فروشی به عنوان یک شاخص اقتصادی برای سنجش سلامت اقتصاد یک کشور استفاده کنند. خرده فروشی بالاتر ممکن است نشان دهنده افزایش اعتماد مصرف کننده باشد که منجر به رشد اقتصادی بالقوه و افزایش بالقوه ارز کشور شود. از سوی دیگر، خرده فروشی کمتر می تواند نشان دهنده اقتصاد ضعیف تر و کاهش بالقوه ارزش پول باشد.
شاخص تولیدات صنعتی در فارکس (Industrial Production یا ipi)
تولید صنعتی در فارکس به اندازه گیری بازده فیزیکی شرکت های تولیدی، معدنی و تاسیساتی در اقتصاد یک کشور خاص اشاره دارد. این یک شاخص اقتصادی مهم است زیرا نشان دهنده سطح فعالیت تولیدی در یک کشور است که می تواند تاثیر قابل توجهی بر کل اقتصاد داشته باشد.
در معاملات فارکس، داده های تولید صنعتی اغلب به عنوان یک ابزار تحلیل فاندامنتال برای کمک به معامله گران برای ارزیابی قدرت اقتصاد یک کشور استفاده می شود. اگر تولید صنعتی در حال افزایش باشد، میتوان آن را نشانه مثبتی دانست که اقتصاد در حال گسترش است و ممکن است منجر به نرخهای بهره بالاتر، افزایش سرمایهگذاری تجاری و ارز قویتر شود.
از سوی دیگر، اگر تولید صنعتی در حال کاهش باشد، میتوان آن را نشانه منفی انقباض اقتصاد دانست که میتواند منجر به کاهش نرخ بهره، کاهش سرمایهگذاری تجاری و ضعیفتر شدن ارز شود.
شاخص قیمت مصرف کننده در فارکس (CPI):
شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) یک شاخص اقتصادی است که تغییرات قیمت سبدی از کالاها و خدمات خریداری شده توسط مصرف کنندگان در یک کشور یا منطقه خاص را اندازه گیری می کند. CPI اغلب به عنوان معیاری برای سنجش تورم در یک اقتصاد استفاده می شود، زیرا منعکس کننده تغییرات در قیمت کالاها و خدمات در طول زمان است.
در معاملات فارکس، CPI می تواند یک شاخص مهم برای سلامت اقتصادی یک کشور باشد، زیرا افزایش تورم اغلب می تواند منجر به افزایش نرخ بهره بانک های مرکزی برای کنترل تورم شود. نرخ های بهره بالاتر می تواند به نوبه خود منجر به افزایش ارزش پول یک کشور شود، زیرا برای سرمایه گذاران خارجی که به دنبال بازدهی بالاتر هستند جذاب تر می شود.
معامله گران و سرمایه گذاران فارکس ممکن است از نزدیک بر انتشار داده ها و اطلاعیه های CPI نظارت کنند تا قدرت یک ارز خاص را بسنجند و تصمیمات معاملاتی آگاهانه ای اتخاذ کنند. با این حال، توجه به این نکته مهم است که CPI تنها یکی از بسیاری از شاخص های اقتصادی است که می تواند بر قیمت ارز تأثیر بگذارد و تأثیر آن ممکن است تحت تأثیر طیف وسیعی از عوامل دیگر باشد.
تفاوت بین تحلیل فاندامنتال و تکنیکال چیست
تحلیل فاندامنتال و تحلیل تکنیکال دو رویکرد برای تحلیل بازارهای مالی و اوراق بهادار هستند.
تجزیه و تحلیل فاندامنتال شامل بررسی عوامل اقتصادی، مالی و کیفی اساسی است که بر عملکرد و چشم انداز آینده شرکت تأثیر می گذارد. این می تواند شامل تجزیه و تحلیل صورت های مالی شرکت، روندهای صنعت، تیم مدیریت و چشم انداز رقابتی و سایر عوامل باشد.
هدف تحلیل فاندامنتال تعیین ارزش ذاتی یک اوراق بهادار و اینکه آیا ارزش آن بیش از حد ارزش گذاری شده است یا کمتر است.
از سوی دیگر، تحلیل تکنیکال بر مطالعه نمودارها و سایر شاخص های فنی برای شناسایی الگوها و روند حرکت قیمت متمرکز است.
تحلیلگران فنی بر این باورند که روندها و الگوهای بازار می توانند بینشی در مورد تغییرات قیمت در آینده ایجاد کنند و از ابزارها و تکنیک های مختلفی مانند میانگین متحرک، خطوط روند و شاخص های حرکت برای شناسایی این روندها استفاده می کنند.
به طور خلاصه، تفاوت اصلی بین تحلیل فاندامنتال و تحلیل تکنیکال در این است که تحلیل فاندامنتال بر عوامل اقتصادی و مالی اساسی که ارزش یک اوراق بهادار را هدایت میکنند، تمرکز میکند، در حالی که تحلیل تکنیکال مبتنی بر مطالعه حرکات و الگوهای قیمت برای پیشبینی روندهای آینده بازار است.
تحلیل فاندامنتال کمی و کیفی
کلمه fundamentals (مبانی، شاخص های بنیادی) می تواند هر عامل وابسته به رفاه اقتصادی از جمله ارقام درآمد و سود یک شرکت را دربربگیرد. در عین حال میتواند هر چیز دیگری را نیز از سهم بازار یک شرکت گرفته تا کیفیت مدیریت آن شرکت پوشش دهد.
فاکتورهای مختلف تحلیل فاندامنتال را میتوان به دو دسته کمی و کیفی تقسیم کرد. معنای این اصطلاحات در امور مالی با تعاریف رایج آنها برای عموم چندان تفاوتی ندارد:
- کمی: اطلاعاتی هستند که می توان آنها را با استفاده از اعداد، اشکال، نسبت ها یا فرمول ها نشان داد.
- کیفی: ورای کمیت چیزی؛ کیفیت، استاندارد یا ماهیت یک عامل را گویند.
منظور از مبانی کمی در تحلیل فاندامنتال، ارقام تایید شده است. این ارقام، مولفه های قابل ارزیابی یک کسب و کار هستند. به همین دلیل بزرگترین منبع اطلاعات کمی، صورت های مالی هستند. درآمد، سود، دارایی ها و موارد دیگر این قابلیت را دارند که به دقت ارزیابی شوند.
مبانی کیفی به اندازه مبانی کمی محسوس نیستند. این مبانی میتوانند دربرگیرنده کیفیت عملکرد مدیران اصلی، استقبال از نام تجاری، اختراعات و فناوری اختصاصی یک شرکت باشند.
هیچکدام از تحلیل های کمی و کیفی به خودی خود نسبت به دیگری برتری ندارند. بسیاری از تحلیلگران هر دو تحلیل را بررسی میکنند.
بررسی مبانی کیفی
تحلیلگران تحلیل فاندامنتال، همیشه چهار شاخص مهم را در هنگام بررسی یک شرکت در نظر می گیرند. این شاخص ها که بیشتر کیفی هستند تا کمی، عبارتند از:
مدل تجاری
شرکت دقیقا چه کاری انجام میدهد؟ این موضوع آنقدر که به نظر میرسد، ساده نیست. اگر مدل تجاری یک شرکت فروش مرغ فست فودی باشد، میتواند از این راه پول دربیاورد؟ یا فقط باعث اضافه شدن هزینه های مالیات و حق امتیاز(سرقفلی) می شود؟
برتری رقابتی
موفقیت یک شرکت در دراز مدت، در درجه اول از توانایی آن در ایجاد برتری نسبت به سایر رقبا و حفظ آن نشات میگیرد. برخورداری از امتیازات ارزشمندی که میتوانند در رقابت با سایرین برای شما مفید باشند، مانند نام تجاری کوکاکولا و سلطه مایکروسافت روی سیستم عامل کامپیوتر شخصی، چنان برتری فوق العاده ای برای تجارت شما ایجاد میکند که تمام رقبای شما از پای درآورده و لذت بردن از رشد و سود فراوان را برای شما به ارمغان می آورد. چنانچه شرکتی بتواند به این برتری های رقابتی دست پیدا کند، سهامداران آن میتوانند برای چندین دهه از مزایای آن بهره مند شوند.
مدیریت
بعضی از تحلیلگران اعتقاد دارند که مدیریت مهمترین معیار برای سرمایه گذاری در یک شرکت است. این اعتقاد منطقی به نظر میرسد: حتی بهترین مدل تجاری هم در صورتی که رؤسای شرکت نتوانند برنامه آن را به درستی اجرا کنند، شکست میخورد. ملاقات و ارزیابی صحیح مدیران برای سرمایه گذاران خرد کار آسانی نیست. از این رو، میتوانید به وب سایت شرکت مورد نظر مراجعه نموده و رزومه مدیران ارشد و اعضای هیئت مدیره را بررسی کنید. عملکرد این مدیران در مشاغل قبلی شان چگونه بوده است؟ آیا در روزهای اخیر مقدار زیادی از سهام خود را انتقال داده اند؟
نحوه اداره شرکت
منظور از نحوه اداره شرکت در تحلیل فاندامنتال، سیاست های یک سازمان است. این سیاست ها بیانگر مسئولیت پذیری و روابط بین مدیر، سرپرست ها و سهامداران هستند. سیاست های یک شرکت در اساسنامه، آئین نامه و قوانین و مقررات آن شرکت تعریف و تعیین میشوند. قطعا تمایل دارید با شرکتی وارد معامله شوید که به لحاظ اخلاقی عملکرد منصفانه، شفاف و کارآمدی داشته باشد. مخصوصا دقت کنید که مدیر آن شرکت برای حقوق سهامداران و منافع ایشان احترام قائل باشد. مطمئن شوید که ارتباطات شرکت و مدیران آن با سهامداران شفاف، واضح و قابل درک باشد. اگر متوجه توضیحات ایشان نشدید، احتمالاً دلیل آن اینست که آنها نمی خواهند شما متوجه شوید.
صنعت
شاخص مهم دیگری که باید به آن توجه کرد، صنعت یک شرکت است: مشتریان ثابت، سهم بازار، رشد صنعتی، رقابت، مقررات و سیکل های تجاری آن شرکت. یادگیری طرز کار یک صنعت، موجب میشود سرمایه گذار نسبت به سلامت مالی یک شرکت دید بهتری پیدا کند.
بررسی مبانی کمی: صورت های مالی
صورتهای مالی ابزاری هستند که یک شرکت به وسیله آنها اطلاعات عملکرد مالی خود را تشریح میکند. افرادی که از تحلیل فاندامنتال استفاده میکنند، به کمک داده های کمی صورت های مالی درباره سرمایه گذاری تصمیم گیری میکنند. سه صورت مالی مهم عبارتند از صورت درآمد، ترازنامه و صورتحساب گردش نقدینگی.
ترازنامه
ترازنامه، گزارشی از دارایی ها، بدهی ها و حقوق سهامداران شرکت در یک دوره خاص را نشان میدهد. این صورت مالی از این جهت ترازنامه نامیده می شود که لازم است با استفاده از فرمول زیر در آن بین سه بخش دارایی ها، بدهی ها و حقوق سهامداران تعادل تعادل ایجاد شود:
دارایی ها = بدهی ها + حقوق سهامداران
منظور از دارایی در اینجا منبعی است که کسب و کار مورد نظر در یک زمان مشخص آن را تصاحب یا کنترل میکند. دارایی شامل مواردی از جمله پول نقد، موجودی کالا، ماشین آلات و ساختمان است. طرف دیگر معادله نشان دهنده مجموع ارزش تامین مالی است که شرکت برای دریافت آن دارایی استفاده کرده است.
بدهی ها یا حقوق سهامداران موجب ایجاد تامین مالی میشوند. بدهی ها، اوراق قرضه یا تعهداتی هستند که باید پرداخت شوند. همچنین منظور از حقوق سهامداران ارزش کل پولی است که مالکان به یک کسب و کار اختصاص داده اند. از آن جمله میتوان به سود انباشته، که سود باقی مانده پس از پرداخت تمام تعهدات جاری، سود سهام و مالیات است، اشاره کرد.
صورت درآمد
در زمان بررسی یک کسب و کار، ضمن اینکه ترازنامه یک دید کلی از آن به تحلیلگران میدهد، صورت درآمد امکان ارزیابی عملکرد شرکت در یک دوره خاص را فراهم میکند. به لحاظ فنی، ترازنامه را میتوانید در دوره های یکماهه یا حتی یک روزه ببینید. اما گزارش شرکت های سهامی عام را تنها میتوانید به صورت فصلی و سالیانه مشاهده کنید.
صورت درآمد بیانگر عواید، مخارج و سود حاصل از فعالیت های تجاری در یک دوره خاص است.
صورتحساب گردش نقدینگی
صورتحساب گردش نقدینگی، گزارشی از گردش وجوه نقدی ورودی و خروجی یک کسب و کار در یک دوره زمانی مشخص ارائه میکند. تمرکز صورتحساب گردش نقدینگی معمولا روی فعالیت های مرتبط با نقدینگی بیان شده در زیر است:
- نقدینگی حاصل از سرمایه گذاری (CFI): نقدینگی استفاده شده برای سرمایه گذاری روی دارایی ها بعلاوه سود حاصل از فروش سایر واحدهای تجاری، تجهیزات یا دارایی های بلند مدت.
- نقدینگی حاصل از تامین مالی (CFF): نقدینگی پرداخت یا دریافت شده از انتشار و استقراض سرمایه.
- گردش نقدینگی عملیاتی (OCF): نقدینگی حاصل از فعالیت های تجاری روزانه.
از آنجایی که یک واحد تجاری نمیتواند به راحتی وضعیت نقدینگی خود را دستکاری کند، صورتحساب گردش نقدینگی اهمیت زیادی پیدا میکند. حسابداران متخلف راهکارهای زیادی برای دستکاری درآمدها دارند. اما جعل نقدینگی بانک کار راحتی نیست. از این رو، بعضی از سرمایه گذاران صورتحساب گردش نقدینگی را میزان دقیق تر و قابل اعتماد تری برای بررسی عملکرد یک شرکت میدانند.
خلاصه
تحلیل فاندامنتال برای بررسی موقعیت و ارزش یک شرکت، از نسبت های مالی به دست آمده از اطلاعات صورت های مالی آن شرکت استفاده میکند.
نمونه ای از تحلیل فاندامنتال
شرکت کوکاکولا یک مثال بسیار مناسب برای بررسی تحلیل فاندامنتال است. یک تحلیلگر در ابتدا به کمک بعضی از شاخص های منتشر شده، مانند آنچه در ادامه آمده است، شرایط اقتصادی را بررسی میکند:
- شاخص قیمت مصرف کننده (ارزیابی تورم)
- رشد تولید ناخالص داخلی
- صادرات/واردات
- شاخص مدیران خرید
- نرخ بهره
سپس، به کمک آمار و ارقام و پارامترهای گزارش های مختلف و شرکت های رقیب، صنعت و بخش اقتصادی مورد نظر بررسی میشوند. در آخر، تحلیلگران گزارش ها را از شرکت کوکاکولا یا پایگاه داده فایل های Edgar کمیسیون بورس و اوراق بهادار جمع آوری میکنند.
به علاوه، تحلیلگران میتوانند از داده های جمع آوری شده توسط شرکت های دیگر مانند CSIMarket استفاده کنند. CSIMarket اطلاعات مورد نیاز برای تحلیل فاندامنتال را در اختیار سرمایهگذاران قرار میدهد. در نتیجه، میتوانید با ارزیابی ارزش دارایی ها، جریان درآمد، اوراق قرضه و بدهی های کوکاکولا کار خود را شروع کنید. احتمالا دربین معیارهای عینی از قبیل درآمد، سود و رشد و به ویژه در زمینه صنعت وسیع نوشیدنی، تشابهاتی را پیدا میکنید.
تحلیلگران می توانند برای تشخیص اینکه ارزش گذاری یک شرکت درست انجام شده است یا خیر، با استفاده از آنالیز CSIMarket، نرخ رشد را با صنعت و بخشی که کوکاکولا در آن فعالیت میکند و همچنین اطلاعات موجود دیگر مقایسه کنند. برای مثال، جدول زیر داده های شرکت کوکاکولا را از تاریخ آگوست 2022 تا دوازده ماه پس از آن (TTM) نشان میدهد(تنها با استفاده از تعداد کمی از نسبت ها و معیارهای دردسترس):
| کوکاکولا | صنعت | بخش |
رشد درآمد Y/Y | 13.48% | 10.86% | 16.18% |
نسبت قیمت به درآمد | 29.12% | 25.16% | 18.68 |
قیمت به گردش نقدینگی آزاد | 24 | 7.45 | 4.23 |
اوراق قرضه به حقوق سهامداران(دارایی خالص) (TTM) | 1.57 | 0.14 | 0.11 |
نرخ آنی (TTM) | 0.16 | 0.24 | 0.2 |
بازدهی سهام (TTM) | 13.14% | 30.21% | 23.16% |
بازدهی دارایی (TTM) | 11.5% | 8.69% | 7.91% |
بازدهی سرمایه گذاری (TTM) | 13.14% | 19.76% | 15.84% |
درآمد به ازای هر کارمند (TTM) | 111,578$ | 55,015$ | 66,896$ |
از جمله عواملی که در آنالیز نسبت ها و ارقام نشان داده نمی شود، مدت زمان فعالیت یک شرکت و شرایطی که پشت سر گذاشته هستند. شرکت کوکاکولا در سال 1892 در آتلانتای جورجیا تاسیس شد. این شرکت در طول چندین دوره جنگ، رکود، بحران، بیماری های همه گیر و پاندمی، سقوط بازار سهام و بحران مالی جهانی به فعالیت تجاری خود ادامه داده است. شرکت های زیادی نمی توانند ادعای برخورداری از چنین پیشینه ای را داشته باشند.
خلاصه
در کنار موارد دیگر، نام تجاری یک شرکت میتواند ارزش سرمایه گذاری آن را افزایش دهد. کوکاکولا مدت زیادی است که در عرصه تولید نوشیدنی فعالیت میکند و آرم تجاری آن در سراسر جهان شناخته شده است.
با توجه به مطالب گفته شده، تحلیلگران میتوانند در بررسی های خود عواملی همچون نام تجاری، مدت فعالیت، رشد بالاتر از صنعت تولید نوشیدنی، نسبت قیمت به درآمد بالاتر از حد متوسط و بازگشت سرمایه خوب را در کنار هم آنالیز کنند.
اوراق قرضه کوکاکولا نسبت به سهام آن بیشتر است. با این حال همچنان به کمک دارایی های خود، نسبت به صنایع دیگر بازدهی بیشتری دارد. نقدینگی این شرکت نسبت به شرکتهای دیگر کمتر است. اما به نظر میرسد این صنعت روی نسبت های آنی نسبتا کم عملکرد بهتری دارد. نسبت بالای 1.0 نشان میدهد که یک شرکت می تواند به سرعت به تعهدات کوتاه مدت خود عمل کند. معمولا این نرخ در صنعت پایین است. با این وجود، کوکاکولا بیش از 1 میلیارد دلار گردش نقدینگی خالص دارد که موقعیت های زیادی را در اختیار آن میدهد.
یکی از معیارهای جالب در این روش، درآمدی است که یک کارمند ایجاد میکند. کارمندان کوکاکولا تقریبا دو برابر بیشتر از کارکنان شرکت های رقیب درآمد ایجاد میکنند. به همین دلیل، ممکن است لازم باشد تحقیقات عمیق تری در مورد تفاوت های عملکردی کوکاکولا انجام شود. احتمال دارد این شرکت روی فناوری جدیدی سرمایه گذاری کرده باشد یا سیستم های کارآمدتری تهیه کرده باشد. بررسی بیانیه های مطبوعاتی و خواندن گزارش های شرکت میتواند دید بهتری نسبت به فعالیت های آن به شما بدهد. شاید علت آن این باشد که کوکاکولا در مقایسه با رقبای خود، محصولات بیشتری را میفروشد. به همین خاطر، بررسی تمام گزارشات و بیانیه های آن و دقت در اجرای یک تحلیل فاندامنتال، اهمیت زیادی دارد.
تحلیل فاندامنتال چیست و چه هدفی را دنبال میکند؟
تحلیل فاندامنتال با استفاده از اطلاعات و گزارشات مالی در دسترس برای عموم، تشخیص میدهد که ارزش گذاری یک شرکت و سهام آن در بازار به درستی انجام شده است یا خیر.
انواع تحلیل فاندامنتال کدامند؟
دو نوع تحلیل فاندامنتال وجود دارد: کیفی و کمی.
3 مرحله تحلیل فاندامنتال کدامند؟
یک تحلیل فاندامنتال با تحلیل اقتصادی شروع میشود، سپس باید صنعت و بعد از آن اطلاعات شرکت را تجزیه و تحلیل کنید.
10 دلیل برای یادگیری تحلیل فاندامنتال؟
دلایل زیادی برای یادگیری تحلیل فاندامنتال وجود دارد، اما در اینجا ده مورد از مهمترین آنها آورده شده است:
- برای اتخاذ تصمیمات سرمایه گذاری آگاهانه: تحلیل فاندامنتال روشی برای ارزیابی ارزش ذاتی یک سهام است که می تواند به سرمایه گذاران کمک کند تا تصمیمات سرمایه گذاری آگاهانه تری بگیرند.
- برای شناسایی سهام کمارزششده: سرمایهگذاران با تجزیه و تحلیل صورتهای مالی و سایر دادههای فاندامنتال یک شرکت، میتوانند سهامی را شناسایی کنند که کمتر از ارزشگذاری شدهاند و پتانسیل ارائه بازده بالای سرمایهگذاری را دارند.
- برای درک عوامل زمینهای که بر عملکرد یک شرکت تأثیر میگذارند: تجزیه و تحلیل فاندامنتال میتواند به سرمایهگذاران کمک کند تا عوامل اساسی مؤثر بر عملکرد شرکت مانند وضعیت اقتصاد، روند صنعت و اثربخشی مدیریت را درک کنند.
- برای ارزیابی ریسک های مرتبط با یک سرمایه گذاری: با تجزیه و تحلیل صورت های مالی شرکت و سایر داده های اساسی، سرمایه گذاران می توانند ریسک های مرتبط با یک سرمایه گذاری را ارزیابی کرده و تصمیمات آگاهانه تری اتخاذ کنند.
- برای مقایسه شرکتها در یک صنعت: تجزیه و تحلیل فاندامنتال میتواند به سرمایهگذاران کمک کند تا شرکتهای داخل یک صنعت را با هم مقایسه کنند و آنهایی را که احتمال عملکرد بهتر از همتایان خود را دارند شناسایی کنند.
- برای شناسایی روندهای بلندمدت: تجزیه و تحلیل فاندامنتال می تواند به سرمایه گذاران کمک کند تا روندهای بلندمدتی را شناسایی کنند که ممکن است بر عملکرد شرکت تأثیر بگذارد، مانند تغییرات جمعیتی، تغییرات تکنولوژیکی یا تغییرات نظارتی.
- برای اتخاذ تصمیمات خرید/فروش بهتر: با استفاده از تحلیل فاندامنتال برای ارزیابی سلامت مالی یک شرکت، سرمایه گذاران می توانند تصمیمات خرید/فروش بهتری اتخاذ کنند و از تصمیم گیری احساسی بر اساس نوسانات کوتاه مدت بازار اجتناب کنند.
- برای درک تأثیر عوامل اقتصاد کلان: تحلیل فاندامنتال می تواند به سرمایه گذاران کمک کند تا تأثیر عوامل اقتصاد کلان مانند نرخ بهره، تورم و سیاست های دولت را بر عملکرد شرکت درک کنند.
- برای جلوگیری از کلاهبرداری و سرمایه گذاری های متقلبانه: با تجزیه و تحلیل صورت های مالی شرکت و سایر داده های اساسی، سرمایه گذاران می توانند کلاهبرداری های احتمالی و سرمایه گذاری های متقلبانه را شناسایی کرده و از سرمایه گذاری در آنها اجتناب کنند.
- برای توسعه یک استراتژی سرمایه گذاری بلندمدت: تجزیه و تحلیل فاندامنتال می تواند به سرمایه گذاران کمک کند تا یک استراتژی سرمایه گذاری بلندمدت ایجاد کنند که مبتنی بر داده های مالی قوی و درک عمیق شرکت هایی است که در آن سرمایه گذاری می کنند.
به طور خلاصه، تحلیل فاندامنتال و تحلیل تکنیکال دو رویکرد متفاوت برای تحلیل بازارهای مالی هستند و هر دو نقاط قوت و ضعف خاص خود را دارند. در نهایت، انتخاب این که از کدام رویکرد استفاده شود به اهداف، ترجیحات و استراتژی سرمایه گذاری یک سرمایه گذار بستگی دارد.
چرا همه سراغ تحلیل فاندامنتال در فارکس نمی روند؟
دلایل مختلفی وجود دارد که چرا همه به سراغ تحلیل فاندامنتال در فارکس نمی روند:
- زمان بر بودن آن: تحلیل فاندامنتال نیازمند زمان و تلاش قابل توجهی برای تحقیق و تجزیه و تحلیل عوامل مختلف اقتصادی، مالی و ژئوپلیتیکی است که می تواند بر قیمت ارز تأثیر بگذارد. همه افراد زمان یا منابع لازم برای انجام این کار را ندارند.
- مشکل در تفسیر داده ها: تحلیل فاندامنتال شامل تفسیر داده های پیچیده و شاخص های اقتصادی است که می تواند برای برخی از معامله گران چالش برانگیز باشد. علاوه بر این، تأثیر رویدادهای خبری بر قیمت ارز ممکن است همیشه ساده نباشد و واکنشهای غیرمنتظرهای در بازار وجود داشته باشد.
- تمرکز کوتاه مدت: برخی معامله گران بیشتر بر روی استراتژی های معاملاتی کوتاه مدت تمرکز می کنند که بیشتر بر تحلیل تکنیکال و اقدام قیمت متکی هستند. تحلیل فاندامنتال ممکن است به اندازه سرمایه گذاری بلندمدت برای معاملات کوتاه مدت مرتبط نباشد.
- تأثیر محدود بر برخی ارزها: در حالی که تحلیل فاندامنتال می تواند برای برخی ارزها بسیار مؤثر باشد، ممکن است تاثیر چندانی بر برخی ارزها نداشته باشد. به عنوان مثال، برخی از ارزهای کوچکتر یا کمتر معامله شده ممکن است بیشتر تحت تاثیر عوامل فنی باشند تا عوامل فاندامنتال.
- ذهنیت: تحلیل فاندامنتال نیاز به تفسیر داده های اقتصادی دارد که می تواند منجر به ذهنیت و نظرات متفاوت در مورد تأثیر احتمالی رویدادهای خبری بر قیمت ارز شود.
به طور خلاصه، در حالی که تحلیل فاندامنتال می تواند ابزار مفیدی برای معامله گران فارکس باشد، این تنها رویکرد برای معامله ارزها نیست و دلایل متعددی وجود دارد که چرا همه استفاده از آن را انتخاب نمی کنند.
چه رازی درون تحلیل فاندامنتال است؟
تحلیل فاندامنتال روشی برای ارزیابی ارزش ذاتی یک دارایی با بررسی عوامل اقتصادی و مالی اساسی است که بر قیمت آن اثر میگذارند. راز موفقیت در تحلیل فاندامنتال در انجام تحقیقات و تجزیه و تحلیل کامل برای شناسایی عواملی است که ممکن است بر ارزش دارایی تأثیر بگذارد.
برخی از عوامل کلیدی که تحلیلگران فاندامنتال معمولاً در نظر میگیرند عبارتند از سلامت مالی شرکت، چشم انداز رقابتی آن، روندهای صنعت، شاخص های کلان اقتصادی، و عوامل نظارتی و قانونی. هدف تحلیلگران فاندامنتال با تجزیه و تحلیل این عوامل، تعیین ارزش منصفانه دارایی و اتخاذ تصمیمات آگاهانه برای سرمایه گذاری است.
با این حال، توجه به این نکته مهم است که هیچ راز یا فرمولی برای تحلیل فاندامنتال موفق وجود ندارد. برای تفسیر و تحلیل دقیق داده های مالی و اقتصادی پیچیده، به ترکیبی از دانش، تجربه و قضاوت نیاز دارد. بنابراین، بهروز ماندن در مورد اخبار، روندها و رویدادهای مرتبط و اصلاح و تطبیق مداوم تکنیکهای تحلیل خود برای انعکاس شرایط متغیر بازار بسیار مهم است.
مطالب زیر را حتما بخوانید
-
آلپاری چیست؟ یکی از بزرگترین کارگزاری های فارکس در جهان
1.98k بازدید
-
اهرم در فارکس چیست؟ لوریج مناسب فارکس
2.02k بازدید
-
روبو فارکس چیست ؟ آموزش ثبت نام و مزایا استفاده از آن
2.03k بازدید
-
هات فارکس چیست ؟ آموزش ثبت نام و مزایا استفاده از آن
2.04k بازدید
-
حساب دمو فارکس چیست و چگونه حساب دمو فارکس باز کنیم
1.59k بازدید
-
سواپ در فارکس چیست ؟ نحوه محاسبه سواپ در فارکس؟
1.78k بازدید
دیدگاهتان را بنویسید